包包_品职助教 · 2019年05月18日
同学你好，delta 衡量的是股价变动1块钱对期权价值变化的影响，对于put option 来说，delta 的取值范围是0到-1 之间。
当股价下跌的时候，put option 就越来越接近in the money，如果in the meney的话，就差不多是股价下跌一块钱，option 价值增加1块钱，所以delta就接近于-1.所以股价下跌的时候，delta 就越来越接近于-1.所以就越来越负。也就是是绝对值越来越大。
delta hedge的话，就是总helta=0，那么就是stock 的delta +option的delta=0
