1.Derivative FRA、SWAP关于头寸（long/short）方向的判断可否帮忙再辨析一下？
2.关于long/short 与画图的关系可否帮忙再讲解一下？
包包_品职助教 · 2019年05月17日
同学你好，对于FRA来说，如果floating receive那就是支固定收浮动，这样的话利率上涨我有收益，相当于是long FRA；如果是fixed receive 那就是收固定支浮动，这样的话利率下跌有收益，相当于是short FRA
Swap就不涉及long 和short 了。主要看题目说收什么支什么，他就是一些列的利率互换。
如果是long FRA，那就可以看成是借款人，借款人期初收到本金，期末归还本金和利息。以3×6FRA来说，3时刻贷款开始，6时刻贷款结束，贷款期限是3个月。那就是3时刻收到本金，画图的话用向上箭头表示，6时刻支出利息和本金，画图的话用向下箭头表示。
如果是short FRA，那就可以看成是lender，lender期初支出本金，期末收到本金和利息。以3×6FRA来说，3时刻贷款开始，6时刻贷款结束，贷款期限是3个月。那就是3时刻支出本金，画图的话用向上箭头表示，6时刻收到利息和本金，画图的话用向下箭头表示。
zhy · 2019年05月18日
"如果是short FRA，那就可以看成是lender，lender期初支出本金，期末收到本金和利息。以3×6FRA来说，3时刻贷款开始，6时刻贷款结束，贷款期限是3个月。那就是3时刻支出本金，画图的话用向上箭头表示，6时刻收到利息和本金，画图的话用向下箭头表示。" --------- short FRA时看做lender，3时刻支出本金，6时刻收到利息+本金，画图的话，应该是3时刻向下箭头（支出），6时刻向上箭头（收到）吧？
包包_品职助教 · 2019年05月18日
对的，是这样的。