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黑仔豆仔 · 2019年05月15日
求教，如果同时给了 组合的beta，和市场的beta，或者指数的beta，在计算treynor ratio的时候，分母应该用哪个？比如投资风险第2节组合风险分析方法中的第3.2题，用的是beta to index，而第3节组合业绩度量的第1.8题，D选项，老师在讲解的时候就是用的组合的beta。
orange品职答疑助手 · 2019年05月15日
同学你好。应该使用和大盘的贝塔。如果题目里没给，但给的是和指数的β，如果这个指数的成分股较多，比如S&P500，那这个指数就可以近似认为是大盘了。
经典题3.2：这里用的是和指数的β，就相当于和大盘的β。3.2题中另外一个β，是新加入的资产和原有的组合的beta，这是干扰项，要会区分。
1.8这道真题不严谨，它这里是直接拿单个资产和资产组合的rho来算β了，所以算出来的β严格来说并不是这个资产或组合，和整个大盘的β。但考试中如果只给了这些条件的话，也只能这样算的。毕竟二级因为邀题制，有些时候不太严谨的。
