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粉红豹 · 2019年05月14日

About comparison between pathwise valuation and MCS


老师,请教一下,

这个第三句话,是说的MCS校正的方法。想问下,在pathwise valuation中校正的方法是什么

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年05月14日

pathwise本质上是从二叉树中抽取出来的一条路径,所以其校正方法和二叉树的calibration是一样的。

在二叉树中,我们知道了市场上benchmark bond的价格,要让通过二叉树折现得到的价值等于benchmark bond price,如若不等,我们就要调整二叉树上的利率,使得折现的价值和market price相等为止。所以pathwise也是一样的,必须使得通过利率路径折现得到的价值等于benchmark bond price,这样得到的利率路径才是准确的。如若不等,就要调整利率路径上的利率,使得折现价值和benchmark price相等为止。

粉红豹 · 2019年05月15日

在MCS中调整调整利率路径上的利率的方式是:“add a constant/drift to each”, pathwise 中是怎么调整?

吴昊_品职助教 · 2019年05月15日

查了一下原版书没有特别说明如何调整。我理解调整的数值不是恒定的。

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