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Bella · 2019年05月14日

随着Stock number increase，full replication tracking error 变化

  1. CFA III
  2. Equity

随着Stock number increase，full replication tracking error 到底是增加还是减少？原版书给了个图。但讲义和经典题都说， as number increases, tracking error increases. 哪个是正确的？谢谢





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1 个答案

wuxiali · 2019年05月14日

As stock number increase, tracking error 先decrease再increase。Decrease是因为portfolio里面的stock多了跟benchmark越来越像所以tracking error减少。increase是因为随着stock越来越多，trading cost增加造成的tracking error。

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