企鹅_品职助教 · 2019年05月13日
小枕头同学理解的很正确。也欢迎其他同学都来回答问题。
对于call ,投资者买了call,是为了将来可以以确定的利率来借钱的,所以投资者支付了premium,支付的这笔钱相当于是提前用了未来的本金,那么就需要支付贷款利息(加spread),所以需要用贷款利率复利。
对于put,因为银行为了买put会支付premium,如果不支付这笔premium,银行可以将这笔钱贷出去,赚利息,赚的利息=LIBOR+spread。现在支付了premium, 相当于失去了赚利息的机会成本,所以我们要按这个机会成本进行复利,才能得到effective costs
薛小阳 · 2019年05月13日
我看其他题目在这里会特别说一下需要上浮多少bp。这道题并没有特别说,题目直白的意思就是当前libor就是180天以下的借贷利率。银行的贷款利率并不是都是高于libor的,以libor利率放贷银行也能赚钱。