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薛小阳 · 2019年05月12日

三级derivative讲义93例题中期权费compound的利率是否有误?

题目中说当前libor 是180天以下的借贷利率,所以不用加100bp了吧?不知道我理解是否正确。
4 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年05月14日

这个地方老师基础班的时候也说过,题目出的严谨一些的话应该写上要加多少bp, 但是没写的话也要按照加了的来算,原因就是我之前写的那些。

薛小阳 · 2019年05月13日

我看其他题目在这里会特别说一下需要上浮多少bp。这道题并没有特别说,题目直白的意思就是当前libor就是180天以下的借贷利率。银行的贷款利率并不是都是高于libor的,以libor利率放贷银行也能赚钱。

企鹅_品职助教 · 2019年05月13日

小枕头同学理解的很正确。也欢迎其他同学都来回答问题。

对于call ,投资者买了call,是为了将来可以以确定的利率来借钱的,所以投资者支付了premium,支付的这笔钱相当于是提前用了未来的本金,那么就需要支付贷款利息(加spread),所以需要用贷款利率复利。

对于put,因为银行为了买put会支付premium,如果不支付这笔premium,银行可以将这笔钱贷出去,赚利息,赚的利息=LIBOR+spread。现在支付了premium, 相当于失去了赚利息的机会成本,所以我们要按这个机会成本进行复利,才能得到effective costs

薛小阳 · 2019年05月13日

我看其他题目在这里会特别说一下需要上浮多少bp。这道题并没有特别说,题目直白的意思就是当前libor就是180天以下的借贷利率。银行的贷款利率并不是都是高于libor的,以libor利率放贷银行也能赚钱。

小枕头 · 2019年05月12日

这个问题我曾经问过 但是助教怎么解释的我忘了 但是题目没有错 不管怎么样option premium的利息都是要在libor的基础上加上一个小小的spread 好像是说是因为这部分premium也是银行放给你的贷款 所以银行一样要多从你身上赚取一点利息 毕竟银行不会放过任何一只可以薅毛的羊 嗯 

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