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没有色彩的主旨 · 2019年05月12日

问一道题：NO.PZ2019010402000030 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Derivative

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

请问题干中的500份股票这个条件没用到吗？

另外call和put的delta我懂，portfolio的delta是什么？

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3 个答案

包包_品职助教 · 2019年05月13日

同学你好，500用了，因为stock 的delta 是1，500份stock 的delta 就是500.

portfolio就是一个资产组合，它的delta 就是股价变动一块钱对portfolio的价值的影响，它是组合里面各个部分的delta之和，比如说portfolio 的构成如果是stock 和option 的话，那它的delta 就是stock部分 和option 部分的delta 之和。

没有色彩的主旨 · 2019年05月13日

这题用得是哪个公式呀？基础班视频我看了，哪一个公式可以代入portfolio的delta的呢？

包包_品职助教 · 2019年05月13日

同学你好，500用了，因为stock 的delta 是1，500份stock 的delta 就是500.

portfolio就是一个资产组合，它的delta 就是股价变动一块钱对portfolio的价值的影响，它是组合里面各个部分的delta之和，比如说portfolio 的构成如果是stock 和option 的话，那它的delta 就是stock部分 和option 部分的delta 之和。

包包_品职助教 · 2019年05月13日

同学你好，500用了，因为stock 的delta 是1，500份stock 的delta 就是500.

portfolio就是一个资产组合，它的delta 就是股价变动一块钱对portfolio的价值的影响，它是组合里面各个部分的delta之和，比如说portfolio 的构成如果是stock 和option 的话，那它的delta 就是stock部分 和option 部分的delta 之和。

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NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 根据portfolio=long sto+ short call即portfolio=ns*S0+nc*C0要使△p/△S=ns*△S0/△S+nc*△C0/△S=0已知ns=500，△C0/△S=0.548则500*1+nc*0.548=0求得nc=-912，即short 912份call

2024-03-08 15:51 1 · 回答

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2024-02-27 15:44 2 · 回答

NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 谢谢！

2023-10-18 16:04 1 · 回答

NO.PZ2019010402000030问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。根据lta put 的计算公式: lta put = lta call - 1 = 0.548 - 1 = -0.452但这里lta put 给的值是-0.622请问老师为什么和计算结果不同

2023-05-13 17:47 1 · 回答

NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 这道题只能用short call一种方式来对冲是吧，因为持有share所以，没法用put来实现对冲？

2023-05-06 15:53 1 · 回答