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HUANGy · 2019年05月11日

fixed income reading 36原本书课后题28

请问,原版书答案里面的二叉树每一期的远期利率为什么和题干中的不一样?

另外,题干中有一句话 a current one year rate of 1%,这个该怎么理解,有什么用处呢?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年05月11日

你漏加了OAS。在折现callable bond现金流时,我们需要在benchmark yield的基础上再加上OAS,因为折现的是风险现金流。OAS是含权债券的credit spread,所以要在benchmark上加上OAS才等于yield。

利率向下平移30bps,得到债券价格PV-为100.78。利率向上平移30bps,债券价格PV(+)为99.487

然后再代入effective duration的公式。

你说的这句话在这道题中没有用到。

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