chocky · 2019年05月09日
经典题第九题，稳重的performance presentation说 Performance data must be ducumented for each of active accounts，这个是错的，因为terminated的也要包括进去，不能除去terminated的然后虚增收益。
然后GIPS的经典题/课后题有一道，是考业绩披露要disclose terminated account to the last full measurement period，比如 4.15termimatediao掉的，只要披露到完整第三个月的业绩就可以了，四月份disclose掉的就不用pui披露了。这两个规定是不是有点冲突呀。如果要disclose termiated的portfolio，要disclose多久啊
发亮_品职助教 · 2019年05月09日
两个没有冲突，GIPS的要求就更细致。
在：Standard III(D) Performance Presentation，关于业绩陈述，有两个选择：
第一个：是按照道德Ethics里面的规定披露业绩，但是这里面的规定比较粗糙，不细致。关于terminated portfolio的要求是：
including terminated accounts as part of performance history with a clear indication of when the accounts were terminated
即，过去的业绩展示要包括Terminated accounts的业绩，并且要明确的说明Accounts是啥时候终止的。这里面没有规定组合业绩的截止日是哪天。
第二个：就是在Ethics的基础上，更进一步遵守GIPS的准则。GIPS就规定的更细致，关于Terminated portfolio的要求是：
include the portfolio in the composite through the last full measurement period prior to notification of termination.
也就是说，4月15日宣布终止，然后假设组合是每个月统计收益（measurement period ），截止到宣布日之前的上一个完整披露期，就是截止到3月31日号之前的收益为这个Terminated portfolio整个投资期间的收益。这个期间的收益是一定要包括在历史业绩里的，不能Removed掉。
也就是说GIPS明确地规定了截止到哪天之前的收益要包括在历史业绩里。
所以两者并不冲突，GIPS反而明确地规定了截止日。
