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ccxge · 2019年05月06日
在equity章节里面,market-neutral是让beta portfolio=0, 就是Wa*Beta a-Wb*Beta b=0, 然后dollar-neutral是让A和B long和short的金额相同,我的问题是:
1. 在dollar-neutral里面有Wa=Wb这个条件吗?
2. 在market-neutral里面Wa肯定不等于Wb对吗?
maggie_品职助教 · 2019年05月07日
1、金额也可以看作是权重啊,这里只是买100元(100%),卖100元(100%),相当于没买没卖,金额等于零。
2、如果两只股票BETA正好相等,那么权重也就需要相等才能使得总的贝塔等于零。
Dollar neutral is not the same thing as market neutral:这里的重点在于目标不同,market neutral的目标在于使得总的贝塔等于零,而Dollar neutral没有这个目标。