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welkinlk · 2017年05月29日

关于经典免疫能承受一次利率改变的问题

关于经典免疫能可承受一次利率改变,不确定哪种思路正确。

        如果利率改变一次,资产和负债的久期就不等了,那就不满足经典免疫的条件了(DA≠DL),为什么还可以继续免疫?

        如果利率改变一次,资产和负债的久期改变,但变化幅度相同,即可以满足经典免疫条件,那同样道理,利率再改变一次,久期变化幅度还是相同,仍然满足免疫条件,就不存在只能承受一次免疫的情况了。

        我觉得,第一种思路应该是对的,但是不明白,利率变动一次,DA≠DL后,为什么还可以免疫?

        另外,还想问一下,计算题中写数字,经常用1m代替1,000,000,是否在每道题前面写上assume:1 m = 1 million,1 k = 1 thousand就行?

welkinlk · 2017年05月30日

谢谢!

1 个答案
老师答案

利率变动一次,DA≠DL后,免疫就失败了呀,所以我们才要Adjusting Dollar Duration啊。当然如果你不想调整的太频繁,也可以不用管这种duration的不匹配,因为这种情况下asset的duration变动不是很大。

1m这种写法绝对不可以,你要么写1 million,要么写1,000,000

何旋hexuan · 2017年05月29日

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