问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师请问为什么B不对呢？谢谢！
吴昊_品职助教 · 2019年05月06日
callable bond中含有的期权是属于债券发行人的，债券发行人在利率下降的时候可以提前赎回债券，因此这个权利对于债券持有人来说是不利的，我们在算callable bond value时需要在straight bond的基础上将call option的value扣减掉，换句话说，含有一个对于投资者不利的影响因素，债券发行人只能以更便宜的价格来吸引投资者购买callable bond。
callable bond value=straight bond value - embedded call option value
tbjjj · 2019年05月06日
老师解释的好清晰，明白了！谢谢老师！应该是cheaper，我短路了🤣
吴昊_品职助教 · 2019年05月06日
不用谢~
NO.PZ2018062006000017 Callable bon will more expensive ththe similstraight bon. Convertible bon will have lower priththe similstraight bon. A is correct. Putable bon are beneficito the bonolrs. They usually have a lower yielanhigher priththe similstraight bon.call bon是也应该price更高吗，B的表达哪里有问题🤨
NO.PZ2018062006000017 C为什么不对？可转债不是也对投资者有利，所以价格更低么？
NO.PZ2018062006000017 A怎么理解，请详细回复，谢谢。
NO.PZ2018062006000017 A怎么理解，请详细回复，谢谢。
为什么lower yiel是因为price高，面值和CF相同的情况下收益率相对低吗？