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Tareina · 2019年05月05日

cfa iii equities经典题

这里第三句话,涉及alpha那个,有个问题: 业绩归因中记得有说alpha=r(p)-r(benchmark)。所以这里mfc和benchmark之间return的差-0.03%为啥不是alpha? 我知道题目写的两个alpha都是-0.05%。我只觉得这里和业绩归因有点矛盾。另外这-0.03%实际的产生原因或者说source是什么?
1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年05月06日

这个是Building Blocks Of Active Equity这个知识点:这里的alpha是基金经理靠能力获得的超额收益部分:


Tareina · 2019年05月06日

跟业绩归因的alpha定义不一样。是这个意思吗

maggie_品职助教 · 2019年05月06日

是的。在权益里我们把active return做了拆分,alpha只是其中一个部分。

Tareina · 2019年05月06日

好的 谢谢

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