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Pelly · 2019年05月04日

aa经典题 3.3 / 关于asset class分类

这题是asset class分类违反了diversification这条标准。

何老师视频讲解在解读题干时有提到:equity是美国股票,而衍生品里是海外国家的大盘股,美国股票和海外国家的大盘股具有相似度。

标准答案里只是从equity和derivatives的层面进行了解释。

请问:以下两个理解,哪个对?

理解(一)(也是我目前的理解)

单从资产分类上分成equity和derivatives,就是违反diversification这条标准了对吧?

何老师的讲解只是更进了一层而已,是吗?

理解(二)

资产分类上是可以分成equity和derivatives两个大类别的,只要包含的具体资产内容不具有显著相关性即可。也就是说如果本题把derivatives的具体内容改成small cap foreign equities,这样就不违反了?

能否请何老师也过目一下本提问,谢谢!




1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月06日

这题违反 diversifying是因为跟了这样一句话:The previous adviser’s report notes the asset class returns on equity and derivatives are highly correlated.

如果这两种资产之间的相关性系数低,就不违反这条。

如果本题把derivatives的具体内容改成small cap foreign equities,但是与equity仍有很强的相关性系数,还是违反diversifying。

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