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Cai · 2019年05月04日

2014年IPSQ1

想问一下B小题,liquidity requirement为什么没有包括 saving 35000呢?我的答案是25000+60000-35000。 另外有个疑惑,在计算liquidity need的时候是单算流出部分 还是net of outflow+inflow呢?
Cai · 2019年05月04日

已经明白了,不用回答了,谢谢老师...

Cai · 2019年05月05日

就确认下第二问是不是要net?

1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月05日

主要是因为题干说有一句话,说这 35000 “ transferred directly into their investment portfolio and immediately invested in the existing asset allocation”.也就是说,35000直接交给基金经理放入投资账户,并且已经配置出去了,所以不能直接变现抵减流动性。

liquidity need要net,因为它算的是短期的资金缺口。因为是缺口,所以最常见的是用支出-收入(有的时候还有其它目标,比如这道题的还房贷,当然这道题最特殊的还是saving直接进了投资账户) 。如果支出>收入,说明这个人下一年是入不敷出的,不仅存不了钱,还要从账户里取钱出来花,取出的钱用来弥补缺口,所以这笔钱叫liquidity need。如果支出<收入,说明这个人工资够花,还可以存下一笔钱,不用补缺口了,因此这个时候是没有liquidity need的。这道题答案补充说,因为这个人是net savers, 所以ongoing expenses没有产生流动性需求,说的就是支出<收入这种情况。

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