包包_品职助教 · 2019年05月05日
同学你好，对于vega来说，他衡量的是波动率对期权价值的影响，在at the money的时候，期权的波动率对期权的价值影响最大。期权的波动率变化一点点，期权的价值就会变化很大，此时期权的价值对波动率最敏感，所以此时的vega最大。
而theta衡量的是随着时间的流逝期权的价值变化，在at the money的时候，期权的价值对时间最敏感，时间流逝的越多，距离到期日越近，期权就从at the money 变为in the money 的可能性就越小，期权价值也就越低。所以此时期权的价值对时间的变化最敏感，所以此时theta的绝对值最大(theta是负的)。
SUN · 2019年05月05日
不太明白那个时间的。应该是看变化一段时间，然后权利的变化幅度吧？您写的那个随着时间的流逝，变化的可能性越小是什么意思？
包包_品职助教 · 2019年05月05日
就是随着the passage of time ，期权价值的变化。然后第二个问题，取个极端情况，假设期权at the money ，而期权又马上到期，那它in the money 的可能性就很小。
