dynamic hedge

part A(ii) 这一问可以直接答：

delta*option的份数＝0.3088*2000=617.6。不用按照图中答案写的方法，太绕了。

part B其实是在问当股价上涨还是下跌时delta更大(因为delta=ΔC/ΔS)。put的delta是随着股价上涨而下跌的，所以股价下跌时，delta更大。

何老师也说了考试时不用像答案中那样写，太罗嗦了。这道题考试的时候可以写"for put option, absolute value of delta will increase as the price of underlying equity decreases."

这两问都是Rd33 delta hedge那个知识点，经典题Rd 33.3中都有讲。

经典题包含了真题，模考题和部分书后题，老师讲的非常好。

推荐同学先去听一下经典题再成套做真题。