企鹅_品职助教 · 2019年05月03日
这句话是说gamma越大，风险越大，delta hedge的效果越不好。
delta hedge是为了hedge risk, 所以deta hedge 的结果最好是risk free的。gamma是delta的导数， gamma越大, 说明delta对于underlying 价格的变动越敏感，delta的波动就越大(风险越大)，delta hedge离它的目标(risk free) 就越远。
zhangyin4786 · 2019年05月03日
这里是不是可以类比债券中的duration和convexity，做duration hedge的时候，需要最小化convexity？
