问题如下图:upside potential 指Z 比Y 更升值,应为Y 升不上去?
选项:
A.
B.
C.
解释:
BonZ having more upsi potentithBonY. a change in the effective convexity of BonZ from positive to negative. B is correct. 考点对含权债券的理解 解析 A 、 C两个的描述 , 是当利率下降时 , Callable bon特征 , 即BonY的特征 。 当利率下降时 , Callable bon价格上升幅度有限 , 因为Callable bon在价格顶 ( 赎回价 ) , 因此当利率下降时 , 其Effective ration较小 ; 而对于Putable bon, 当利率下降时 , 其表现和普通不含权债券Option-free bon) 一样 , 因此A错误 ; 对于putable bon有negative convexity的特性 , 因此C错误 。 C描述的特征实际上是对于Callable bon, 在利率下跌时的特征 。您好,可以下callable 债券negative convexity的特性么?
A项而言,只要是利率下降,是不是所有的类型的bonE是上升的啊??
请问B是什么意思?