开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

Caroline1027 · 2019年05月01日

asset allocation part 2 强化版讲义第8、9页

  1. CFA III
  2. Asset Allocation

第8页的方法一中写到，如果外币资产增值，需要hedge的更多；但是第9页中的forward的策略的特点中又说“expects the GBP to appreciate, reduce the hedge ratio“，这两个矛盾的点应该怎么理解？

添加评论
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月02日

这两个不矛盾哈。

第8页这里，包括下半页计算roll yield，都是不考虑基金经理观点的。那就是外币资产有多少就hedge多少。它增值了，就hedge更多，它贬值了，就少hedge一些。

第9页这里考虑了基金经理的观点，hedge外币资产是因为我们担心外币资产贬值，如果预期它是增值而不是贬值的，那我们就一点都不用担心，所以就可以降低 hedge ratio .

  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 308

    浏览
相关问题