品职答疑小助手雍 · 2019年04月30日
同学你好，因为要分违约和不违约讨论，违约时候是以0.5年折现，但是不违约的时候还是年底付coupon，所以要用1年的折现率。
zjcjrd · 2019年05月01日
这里怎么感觉S要付两次？这个算的是1年的，1年的S是必定要付的吧？不管是半年违约还是不违约，为什么还要乘以两个不同的折现率
zjcjrd · 2019年05月01日
还有recovery rate从哪里看出来？
品职答疑小助手雍 · 2019年05月02日
不是要付两次，是2种情况，PD是6%，也就是6%的情况下是半年时候赔钱而且直接付coupon，94%的情况是年底付coupon。LGD没说（默认100%），但是说了违约时银行会赔65%的本金。
zjcjrd · 2019年05月02日
违约银行赔75%，是不是说明rr是25%？
品职答疑小助手雍 · 2019年05月02日
赔75%的话，不就相当于recover了75%么
zjcjrd · 2019年05月02日
赔偿的部分应该是rr不覆盖的那部分吧？所以赔偿的部分是1-rr，我刚才去把基础班，强化班，总复习班课件都看了一下，老师说是1-f，f代表rr
品职答疑小助手雍 · 2019年05月02日
我评论里第一次回的时候就已经说了LGD没说默认100%了。。。但是这题里这块不重要，只要知道双方交换本金的PV的期望相等就可以了。
zjcjrd · 2019年05月03日
好的吧…可是我会用老师上课讲的那个有关rr的那个公式去套，在做题的时候rr确定不了我公式就套不出来…
品职答疑小助手雍 · 2019年05月03日
还是根据题目给的条件比较直接，弄明白就好~
