吴昊_品职助教 · 2019年04月29日
首先，我们在对浮动利率债券进行估值的时候，一般情况下折现率都是libor。这道题目中“The bond pays annual coupons based on the one-year Libor”，说明折现率就是libor，这样的话，浮动利率债券在coupon payment date债券价格回归面值。浮动利率债券的价格在coupon payment date这一时刻不需要计算，直接就是面值100.
浮动利率债券的价格是否等于面值就看coupon rate和折现率的关系。一般情况下两者是相等的。如果有例外，也就是coupon rate和折现率不一致的情况，题目也会明确告诉你折现率用啥，coupon rate用啥。这是非常少见的例子，一旦出现题目也会明确告诉你怎么用。
