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fairyruby11 · 2019年04月29日
原版书risk management第16题第a问，能讲清楚一下吗，谢谢
吴昊_品职助教 · 2019年04月30日
在这道题目中，A、B两问可以放在一起来看。原版书的答案写的不好，不用看。
market risk和currency risk两者之间存在一个天然的对冲效果。两者均不用hedge。
当油价上升时，美元的利润会上升，但本币升值，换回本币的利润下降了。反之亦然，当油价下降时，美元的利润会下降，但此时本币贬值，换回本币的利润上升了。一涨一跌，油价和汇率对于公司的盈利正好对冲掉了。所以两个风险都不需要对冲。
