请问一下
1、FRA不是一个forward吗，那么只是在起初确定一个买卖利率的关系吧，为什么还会涉及收固定和浮动呢，那不是swap吗
2、第二句话的判断，李老师讲的是交割用deposit，所以不对，不是很理解，这句话的意思不是应该是make一个loan，而不是deposit吗
包包_品职助教 · 2019年04月29日
同学你好，对于第一个问题，我们先看下原版书上的这段话：
也就是fixed receiver 就相当于是short FRA的一方。而fixed payer就是long FRA的一方。
2、第二句话的判断，因为实际上我们签署FRA合约就是约定一个利率，比如说我想借款，我担心利率上涨，我就long FRA，这样如果利率上涨我的借款成本上升了，但是我签定的forward 合约却又收益，就可以对冲市场利率上升导致的我贷款成本的上升。由于我借款的对手方和我签订FRA合约的对手并不是同一个人。所以在FRA交割的时刻，我们不需要make a loan 或者是deposit。只需要根据市场利率结算下我签定FRA合约的损益就好了。这个损益金额就是我们FRA求交割计算出来的交割金额。