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ccxge · 2019年04月28日

Bull spread的缺点

在衍生品option部分的经典题R33 1.2B.i 问,让写出用bull spread不如straddle策略的原因,也就是bull spread的缺点,何老师提到说bull spread在股价下跌时候有损失。比如是bull call策略(long call+short call),股价下跌时候long call不会执行,short call的对手方也不会执行,那么这个损失指的是Long call的期权费吗?另外比如bull put策略(long put+short put),股价下跌时候short put有损失,但是long put(执行价格低)有可能在股价巨幅下跌时候有收益,所以综合看bull put在股价下跌时候应该是有损失?

2 个答案
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企鹅_品职助教 · 2019年04月30日

bull call的损失是指long call和short call的期权费的差额

企鹅_品职助教 · 2019年04月29日

当股价大幅下降时,bull call的损失是指long call和short call的期权费的差额。

"bull put策略(long put+short put),股价下跌时候short put有损失,但是long put(执行价格低)有可能在股价巨幅下跌时候有收益,所以综合看bull put在股价下跌时候应该是有损失"

这句话是正确的。股市下跌时,虽然long put有收益,但是short put的损失更大(因为strike price更高),所以综合看bull put在股价下跌时候是有损失。

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