KellyBai · 2019年04月28日

FRM II 经典题

老师好，

我觉得这道题何老师讲的有些问题，作为cds seller，如果改用mid point price, 重新mark to market 我们的position，应该是记一笔profit 啊？

我觉得A前半句说的没错，错在后半句监管回来检查 --- 未必

B也是正确的，因为这个bank 的 position more profitable，所以要求post 更多的collateral？

请指正，谢谢～～～

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品职答疑小助手雍 · 2019年04月28日

同学你好，这题何老师讲的时候也说了挺无聊的，实际上bid ask价格一般来说肯定是bid低ask高的，题目里说从bid 改为mid那其实这个数是变大了的，但是又因为CDS seller的角度，这是个负债项，所以负债变大了要记损失而不是收益。

第二题是针对题面有问题么？我个人是这么看的，既然大部分CDS是针对一家公司的，那就可以根据这个公司的情况设计一个符合这个公司的standard model适用于关于这个公司的这“大部分”CDS。至于独立检验，这个只是对数据和输入参数的部分假设进行独立检验，和模型的过程关系不大。

KellyBai · 2019年04月28日

哦这道题的第二问我也有问题，题干里明明说“independent verified”，怎么可能还允许用同一个model 呢，难道不应该尽量避免使用同一个model 吗？