CDO的知识点的关于correlation的结论（框架图P44），当correlation升高时，mezzanine层次的value比senior和equity都高，这个不是很理解，李老师解释的是比如极端情况大家都一起违约，会波及到senior层次，但是在大家都违约的情况下，mezzaninine也是违约的，为什么value会比senior高？反之，如果大家都不违约，senior优先级别更高，为什么依旧是mezzanine value高？
小枕头 · 2019年04月26日
大家都违约的情况下，mezzaninine也是违约的，为什么value会比senior高？因为本来mezzanine就卖的便宜 你损失的不多 所以value高
如果大家都不违约，senior优先级别更高，为什么依旧是mezzanine value高？还是因为mezzaine本来就便宜 你花很少的钱就能保证不违约 多好
ccxge · 2019年04月27日
“还是因为mezzaine本来就便宜 你花很少的钱就能保证不违约 多好” 如果按这个理解，应该是equity层级value 更高啊
小枕头 · 2019年04月27日
这里后来老师说就简化当成两个层看 只看senior和mezzanine 不管equity了 毕竟correlation只能衡量两个变量之间的关系 不能衡量三个以上
ccxge · 2019年04月28日
在都违约情况下，“因为本来mezzanine就卖的便宜 你损失的不多 所以value高”这句话还有点不理解，这里面的value高还是低是相对于什么？
小枕头 · 2019年04月28日
两个bond 一个卖90块钱 一个便宜卖 只卖50 不过都答应你一年后还给你100块钱 现在两个bond都还不了你钱了 就是说你之前交的钱都打水漂了 你觉得哪个bond你心里更不觉得亏 哪个就是value高呗（捂脸）
ccxge · 2019年04月28日
OKOK明白了 有点绕晕了 谢谢
小枕头 · 2019年04月29日
我都想当品职助教了哈哈
ccxge · 2019年04月29日
你比某些助教回答的好太多了。。