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cichengduoji · 2019年04月26日

Risk 经典通关题

请教老师:

#3.2 long EUR forward contract: 

V(long) 算得的-0.001786,单位应该是CAD吧?为什么直接乘以了50m EUR的本金,币种不同呀?

#3.8 Swap (IRS): 

V(向下箭头), 视频里是不是少加了NP的1,i.e. 最后一项应该是:(5.5% x 1 x 1/2 + 1) / (1+5.45% x 8/12)? fixed & floating 都要加NP,对吗?

另外麻烦问一下:monte carlo simulation算VaR的时候,多大的数据量(有没有一个rule of thumb的?),可以把MCS看成是analytical mtd?

谢谢您!

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年04月26日

1. -0.001786CAD/EUR × EUR 50,000,000 = CAD 89,300,相当于把EUR消掉了,剩下的是CAD89,300.

2.向上箭头是浮动利率债券,在t=6时回归面值1,再加上f6往t=4折现。向下箭头是固定利率债券,6时间点只有一笔coupon往t=4折现,12时间点有coupon和本金1,一起往t=4折现。本金1在分子上有呈现。

3.关于历史法和分析法的取舍。如果题目说模拟出来的是一个lognormal分布with a expected return of 5% and a standard deviation of 10%,那么此时我么就认为题目给出的是连续的分布,就用分析法来做。如果monte carlo法给了历史数据就优先用历史数据查数,如果没给数据就用期望标准差来算。

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