问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
我看了发亮老师的解释“债券的价格下跌0.0774%,下跌后我们会有一个新的债券价格,反求出来一个新的YTM,这个新的YTM肯定是更大的,因为如你所说,这支债券评级下跌带来的影响更大,所以新的YTM会比期初的YTM更大。
这道题的套路就是从期初的YTM为基础,然后考虑Transition matrix计算债券价格下一年的预期变动幅度,然后算出来投资下一年的预期收益”,
那么通过减低的价格算出的新的YTM变大,而上面又说通过调整后的,预计下一年的收益的YTM会减小,那新的一年的YTM到底是变大还是变小呢?