iloveueat · 2019年04月23日
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问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
答案是用无套利定价算出来的远期价格（先对远期定价）和现在报价的远期价格进行轧差得到利润，再折现。而我是用求value的方式算出来结果怎么不一样？
空方收到的现金流：3个月后收到112.1M日元，以-0.2%折现到现在是112.156m日元，再除以当前汇率112,相当于收到现值1.00139M美元，然后空方支出的现金流：三个月后支出1M美元，以0.3%折现到现在是0.99925M美元，收到的1.00139M美元减支出的0.99925，是2.13M美元。
哦 不好意思 我看错以为是美金，换算成日元两种方法是一样的。
NO.PZ201702190300000104 老师好 这道题我没看出来“current quoteprice”对应的current时间点就是t=0的时间点，从哪里可以看出来呀？谢谢老师
NO.PZ201702190300000104 没有太搞的清楚方向
NO.PZ201702190300000104 ¥139,913. ¥239,963. C is correct. The current no-arbitrage priof the forwarcontrais Ft(¥/$,T) = St(¥/$)FV¥,t,T(1)/FV$,t,T(1) Ft(¥/$,T) = ¥112.00(1 - 0.002)0.25/(1 + 0.003)0.25 = ¥111.8602 Therefore, the value of Troubaur’s position in the ¥/$ forwarcontract, on a per llbasis, is Vt(T) = PV¥,t,T[F0(¥/$,T) - Ft(¥/$,T)] =(112.10 - 111.8602)/(1 - 0.002)025 = ¥0.239963 per $1 Troubaur’s position is a short position of $1,000,000, so the short position ha positive value of (¥0.239963/$) x $1,000,000 = ¥239,963 because the forwarrate hfallen sinthe contrainitiation.可以用t时刻的forwarprice折现到current 时间点与当前spot price做差吗。稍微差了179块钱，不十分准确.
NO.PZ201702190300000104 带入讲义中currenforwar公式， 之前有人提问中回答的画图法，ST=112.1, FP=112 想请问下题目中 contrainitiation, the forwarrate w¥112.10 per $1. 我觉得这个forwarrate不应该是FP吗？ The forwarcontraexpires in three months. The current spot exchange rate is ¥112.00 per $1，这个应该是ST。为什么答案是反的呢？
NO.PZ201702190300000104 一直搞不明白到底哪个货币在期末支出。为什么long forwarfpA/B，期末支出FPa呢
