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Danielle靓靓 · 2019年04月22日

问一道题:NO.PZ2018062008000013 [ CFA I ]

老师,请问如果这题没说子基金net费用治愈的值,计算的时候应该先计算子基金的费用再计算母基金的费用对吧?那么计算的时候,子基金是用net的方法计算,母基金用before也就是independent的方法计算对么?谢谢

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2019年04月22日

同学您好,FOF的计算都是先要计算底层基金的费用,再计算上层母基金的费用,只不过这个题目,是直接告诉我们了,扣除完底层基金所有费用(管理费+绩效奖)后的净值为250million和230million,这块不要理解错了,题目中的A基金和B基金都是底层子基金,你可以合并成一个来看,就是年初基金AUM=200+200=400million,年底,扣除完资金所有费用的AUM=230+250=480million,因此在这个基础上,在计算上层母基金费用,这个题目上层母基金的管理费和绩效奖是单独计算的,所以母基金的管理费=480*1%=4.8million,绩效奖=(480-400)*10%=8million,所以总费用就是12.8million,再去计算净收益即可。这题的特殊之处在于给出的基金年底净值是已经扣除完子基金所有费用的值。