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Summer86 · 2019年04月22日
第三题书上的答案z在计算10year MBS的risk premium时没有加1%的maturity premium,但是何老师的视频li里提到要➕这1%, 想确认是不是原版书的答案这部分是错误的。
源_品职助教 · 2019年04月22日
这道题答案没错,应该是何老师的一个口误。
因为这道题题目表格下方有个小注释a,里面说到10-year MBS prepayment risk spread包含了对于期限风险的补偿,那就没有必要再重复加期限风险1%了。
注意到之所以会产生prepayment risk,很大一部分原因也是和期限风险有关的。假设这份结构化债券的期限非常短,比如明天到期,那么也不会存在prepayment risk。所以题目中给出了这个小a注释,这本身也是合情合理的。