cancel the swap prior to its maturity
statement1: if you purchase a swaption from the same counterparty as the original swap, it is common to require the payments of two swaps be netted or cash settled if the swaption is exercised.
老师讲解的时候没有具体讲这个statement，我不是很理解这个具体是怎么做的？
现在我在一个pay fixed swap 中，我想cancel 现在这个swaption 一定是利率没有上升反而下降了，那我是不是通过同一个counterparty买一个新的receiver swaption？这个 swaption fix rate 与原来的 swap fix rate 是否要相同？当swaption 到期的时候，exercise 这个新的swaption 能拿到payoff，与原来那个swap 的current value netting来达到cancel的目的， 是这样的吗？
statement1 中没有说是哪种swaption,是两种都可以吗？只要option到期时能拿到payoff 就行，还是有什么具体条件？
如果是只有receiver swaption 才可以，那statement1是不是就是与statement2的原理是一样的只是statement2 是不同的counterparty 不能netting而已？
thanks