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Wz杰 · 2019年04月20日

问一道题

这道题都听不懂🤢不知道李老师说的什么意思,能不能把原理讲一下 谢谢🙏
1 个答案

包包_品职助教 · 2019年04月20日

同学你好,首先你要理解下the current equilibrium fixed swap rate is 4.33%是什么意思。

他的意思是说在当前时刻,签署一份swap ,约定的swap rate 是4.33%。那作为receive-swap 的一方来说,如果按照当前市场上合约约定的swap rate,我们就收到的利率就是4.33%。

但是由于我们0时刻签订了合约,约定的swap rate是4.5%,也就是说我们现在依然可以按照4.5%来收利息。

那站在现在时间点,我们签合约就是有好处的,好处就是每一期可以多收4.5%-4.33%,再乘以本金折现就是签署这份合约的好处。

还有一个理解角度就是,当前时刻,签署一份swap ,约定的swap rate 是4.33%。那我就可以在当前市场上签署一份反向合约,把我原来的合约平仓平掉。那我原来签署合约的好处现在就可以锁定了。

原来是收固定4.5%,付浮动,那我现在就签一份付固定,收浮动的合约,由于现在市场上付浮动是4.33%,总两份合约结合起来就是支浮动和支固定抵消。我的收益就是每一期收固定4.5%-支固定4.33,再乘以本金再折现就是现在的收益。

 

 

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