trade中关于average effective spread例题

关于你的问题，我找了原版书上的一个例题加以说明。我们可以从原本书上的例子看出一个市场指令从进入市场到被执行，市场上的quoted price都是在实时发生变化，trader和dealer作为对手方其实是在博弈。market spread是order entry时bid和ask（20.03）的价差，而effective spread是指令的执行价格（20.01）和mid-quote之间的两倍距离。只有当effective spread小于market（quoted）spread时，才说明trader的交易成本较小，是我们希望发生的情形。

再回到我们这道题，表格中给出的是指令进入市场时候的报价（15.50），而真正执行的时候市场报价是15.52。trade2中也有price improvement，effective spread小于quoted spread，是我们想要发生的情形。和原版书上的例题如出一辙。