问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师，这道题是不是和Economics中计算MTM的方法类似，只不过MTM是qian签个反向对冲合约平仓掉，衍生品中是算价差，能不能具体介绍一下两者的区别和联系？谢谢！
包包_品职助教 · 2019年04月17日
同学你好，这道题的原理是通过计算现金流的差的方式来计算value。就是我们未来收到的现金流减去支出的现金流就等于签这份合约的净现金流。将这个净现金流折现到当前时刻，就是签这份合约带给我们的value。
MTM的原理是签一个反向合约平仓平掉。二者的原理不同。这是他们的区别。这道题也可以通过签一个反向对冲合约平仓平掉来计算value。要用这种方法，我们就需要知道当前市场上也就是t时刻签一份3时刻到期的forward 合约约定的forward rate。然后再用MTM的方法算。
二者的联系就是他们都是计算衍生品合约value的方法，如果当前时刻(t时刻)市场上签一份合约约定T时刻的forward price 是no arbitrage price的话，二者算出来的结果是相等的。如果当前时刻(t时刻)市场上签一份合约约定T时刻的forward price 不是no arbitrage price的话，就只能用签署反向对冲合约平仓的这种方法算。
NO.PZ2019010402000004 为什么这里用的是复利的形式
NO.PZ2019010402000004 这题用重新定价法该怎么算
NO.PZ2019010402000004 -0.3489 0.3489 B is correct. 考点currenforwar求value 解析 这一题首先应该看清楚头寸是short position，对于currency的标价来说，头寸都是针对斜杠后面的货币，在这一题中，即卖US买RM画图 所以， valueshort=7(1+5%)3/12−7.3(1+2%)3/12=−0.3489value_{short}=\frac7{\left(1+5\%\right)^{3/12}}-\frac{7.3}{\left(1+2\%\right)^{3/12}}=-0.3489valueshort=(1+5%)3/127−(1+2%)3/127.3=−0.3489 0时刻、t时刻的定价都给了，我尝试用重新定价法求解，Vlong=PV of [Ft(T)-F0(T)],Vshort=-Vlong折现时用的r是RMB的利率5%，T-t是3/12，求出来最后是-0.2964请问是哪里出错了？谢谢
NO.PZ2019010402000004 如果从卖美金的角度考虑，汇率从7.3rmb/us了7.0rmb/us不应该是美金贬值，那么做空美金就赚钱吗？麻烦一下这个思路错在哪里谢谢！
NO.PZ2019010402000004 -0.3489 0.3489 B is correct. 考点currenforwar求value 解析 这一题首先应该看清楚头寸是short position，对于currency的标价来说，头寸都是针对斜杠后面的货币，在这一题中，即卖US买RM画图 所以， valueshort=7(1+5%)3/12−7.3(1+2%)3/12=−0.3489value_{short}=\frac7{\left(1+5\%\right)^{3/12}}-\frac{7.3}{\left(1+2\%\right)^{3/12}}=-0.3489valueshort=(1+5%)3/127−(1+2%)3/127.3=−0.3489 没有理解short position为何结果就是负数