李老师好,想请问一下,long-short 方法不是用自有资金投资long一方,short之后不需要再投资short 后得到的cash吗,这样Beta才可以等于0啊,为什么2014年真题E问中(经典题equity active management 3.5)说了,short出的fund要再投资呢?(老师,如果再投资,Beta也可以等于0的话可否举例说明一下,比如有100元自有资金,再卖空100元,卖空所得100元再投资,如何能得到0Beta),谢谢
就是用short后获得现金来long,这样才能举杠杆。这时候就不考虑自有资金了,我们假设0value,就表示自己没投资。卖空100,long100,大盘涨了的话,long赚钱,short亏钱,抵消了,那就表示不受大盘变化影响了,就是0 beta
李斯克 · 2017年05月22日