吴昊_品职助教 · 2019年04月17日
1.首先这个desk manager就是交易部门，这道题中交易部门赚了30m，亏了20m，所以最后只剩下10m的profit。题干最后一行说银行有一个不对称的incentive compensation，即赚钱的时候给奖励，30m有绩效奖。但是亏的20m不用惩罚。这样带来的风险就是performance netting risk。要解决这个问题，我们只需要对净利润发绩效奖就好了，相当于把亏的20m的绩效奖还回来了。
2.我们看到亏损都发生在年底，并且由于绩效奖的奖惩措施是非对称的。所以就导致trader在年底的时候很容易去赌一把。反正亏了也没有惩罚。这就导致timing of loss集中在年底了。
3.senior manager存在问题，因为trader违反了头寸限制，但manager没有提早发现。这说明了风控中存在漏洞。