开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Zunniyaki · 2019年04月15日

问一道题:NO.PZ2016022702000014

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


老师,我想问下G-spread是不是也是衡量公司信用风险的?跟Z-spread有什么区别嘛?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月15日

我们先来看一下这两个spread的本质概念。GS=公司债YTM-国债YTM。我们是用统一的折现率来进行折现。此时假设收益率曲线是水平的。而ZS是假设收益率曲线是倾斜的,那么每一期现金流用到的折现率就是不同的,这个折现率是在国债spot rate的基础上加上的ZS得到的。两者的区别就是GS假设收益率曲线水平,而ZS假设收益率曲线倾斜。