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Ale · 2019年04月15日

关于BVP计算

在hedge multiple CF 用duration 的方法中,请问下BVP计算中其等于D*mv*0.0001 这个D是modified duration还是Mac D啊?谢谢啦

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发亮_品职助教 · 2019年04月15日

BPV(Basis point value)和PVBP(Price value of a basis point/Present value of a basis point)

都表达的是一个意思:即,收益率变动1bp时,债券价格的变动金额。

这里面计算的时候用的是Modified duration/Effective duration,原理就是Modified duration衡量的是利率变动1单位,债券价格的变动幅度。

BPV就是把这个利率变动的单位标准化到了1bp,同时衡量的是债券价格金额的变动,所以公式是:

Modified duration×MV×0.0001;

至于Macaulay duration衡量的是时间概念,这里面不用Mac.Duration

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