问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
关于statement 2，有两个问题，
1. OAS是Z Spread基础上剔除Option risk 只保留了 credit risk，因此对于含权和非含权债券的OAS是一致的，对吗？
2. 如果以上说法正确，此题Callable bond 的OAS相比较大 单纯只是因为callable bond价格被低估造成，同理想问下 how about putable bond?是否会因为价格高估 而OAS相对较小？
发亮_品职助教 · 2020年01月01日
“你回答中的“Callable OAS大于Comparable option-free bond OAS是原版书中给定的一个结论，原因是Callable bond的分析较为复杂、市场参与度较小，造成交易不活跃，流动性较差等等。所以价格往往是被错误定价、低估的，于是OAS大于Comparable option-free bond OAS。” 今年是否继续适用？”
今年不适用了。
协会把这个说法改了，改成了Z-spread之间的比较。然后这道题后来也根据协会的调整改了。所以之前的回复不再适用。
粉红豹 · 2020年03月05日
所以这一页的讲解可以不用看了是吗？
发亮_品职助教 · 2020年03月06日
是的，忽略哈
yx9881 · 2020年05月18日
哭了~~~~ 看到最后才发现,---------------所以这一页的讲解可以不用看了