问题如下图：
local expect ions theory不也是长期要加上溢价吗？为啥不选A
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
吴昊_品职助教 · 2019年04月13日
Yields are a reflection of expected spot rates and risk premiums. Investors demand risk premiums for holding long-term bonds, and these risk premiums increase with maturity.
第一句就说了Yields反映了expected spot rate和risk premiums。所以就可以排除Local expectation。因为在Local这个理论里，短期是risk-neutral的，也就意味着，在Local expectation theory里，短期和pure expectation theory是一样的，即买20年债券持有6个月，和买1年债券持有6个月收益是一样的。
第二句后半段，说了这个风险随时间加长，所以可以确定就是liquidity premium。Local只是说了短期是pure expectation theory，长期投资有补偿，并没有说长期补偿随时间增加。
segmentemarkets theory. liquity preferentheory. C is correct. 考点Liquity PreferenTheory, SegmenteMarket Theory anPreferreHabitTheory 解析根据流动性偏好理论，投资者若要投资一个长期债券，会要求以流动性溢价的形式补偿他们购买长期债券时所面临的额外利率风险。该理论还认为，流动性溢价会随着投资期限的增长而增加。根据题干的描述， C为正确答案。老师请问，LocExpectation Theory不也是提到了long term perio也是有risk premium 吗？怎么不选locexpectation theory？
不明白为什么不选C.为什么从“Yiel are reflection of expectespot rates anrisk premiums”就能看出不是LOCEXPECTATION THEORY? Liquity prefenetheory 不是应该强调是弥补流动性风险吗，题目中没有半点提到了liquity.