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reachqi · 2019年04月12日

Exposure计算(CVA)

Simple Case

计算exposure要求折现value+当期的Coupon

为什么之前的coupon不要计算呢?
如何确认折现的t?


1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年04月13日

某个时间点的exposure的意思是该时间点的总头寸(价值),也就是该时间点的风险敞口。债券求某个时间点的价值,也就是未来现金流折到该时间点再加上该时间点的coupon,两部分加总起来构成了整个该时间点的exposure,不包括前面的coupon。比如一个五年期的债券,现在要计算第四年的exposure,那么就是第五年的本金折现到第四年再加上第四年的coupon。折现的时候就是一次方。

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