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Ailiya · 2019年04月10日

问一道题:NO.PZ2019011002000024 [ CFA II ]

spread 缩小,不应该是seller一方有收益吗?为何答案说是buyer的盈利

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月10日

解释中的buyer也是指TXT,因为他最后做了一个反向对冲合约,即买保险。

TXT一开始卖保险,获得一个225bps的保费;后来做了一个反向对冲合约,即买保险,支付一个165bps的保费。净赚当中的价差。

为了避免争议,我们会把这里的措辞进行调整,改成profit for TXT。谢谢提醒。