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yuzhoutimi · 2019年04月10日

问一道题:NO.PZ201812020100000306 第6小题 [ CFA III ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

这里的 bum problems 是什么意思?

1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年04月10日

Bums problem就特指在跟踪以市值为权重的指数时,发生的问题。

如果债券的指数是以市值为权重的,当我们跟踪模拟这样的指数时,会给More leveraged company/sector更高的权重,我们的组合会对高杠杆的行业、企业分配过高的Risk exposure,这个问题就是Bums problem。

指数以市值为权重时,因为杠杆越高的行业、公司他们发行的债券市值就越高,在指数中的权重越高,那么在跟踪模拟这样的指数时,就会分配给这种高杠杆公司过大的权重。而高杠杆的公司,本身就代表自身有一定问题,所以一些投资会要求回避Bums problem.