问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
请问下 可否 Long 15&10 short 7&5?
发亮_品职助教 · 2019年04月09日
不行。
Condor策略赚取的是中期利率相对于长期、短期利率的变化。
所以中期利率的头寸要和长期、短期利率的头寸相反,在Condor策略里面,有两个中期利率,本题就是7-year和10-year的利率,这两个中期利率的头寸一致,短期和长期利率的头寸一致。
本题收益率曲线:中期利率是7-year至10-year上升(Add more curvature)
所以是7年期利率相对5年期利率上升;10年期利率相对于15年期利率上升。
5年期利率和7年期利率的头寸构成一组,组内达到Duration neutral:Short 7,long 5,这样可以赚取7年期利率相对于5年期利率上升的收益。
10年期利率和15年期利率的头寸构成一组,组内达到Duration neutral:Long 15, Short 10,这样可以赚取10年期利率相对于15年期利率上升的收益。
NO.PZ2018120301000048 增加七年和十年期的convexity,convexity是涨多跌少的性质有利,卖convexity大的赚钱?
NO.PZ2018120301000048 为什么不能是B?难道是因为5年的yielcurve没有变化么?题目中告诉是7/10的发生了变化,所以要从这两个中选一个是吧?
NO.PZ2018120301000048 如果题目给的是PVBP数据,也可以算,如下图 假设买Long-term债券的头寸是150million,每1个Million的PVBP是1960,所以买150million,Long-term获得的PVBP为300×1960=294,000 Why you use 300X1960, not 150X1960? Thank you!
老师在一个回答里说 “5年期利率和7年期利率的头寸构成一组,组内达到ration neutralShort 7,long 5,这样可以赚取7年期利率相对于5年期利率上升的收益。 10年期利率和15年期利率的头寸构成一组,组内达到ration neutralLong 15, Short 10,这样可以赚取10年期利率相对于15年期利率上升的收益。 ” 请问是否可以考虑交叉组合或者整体组合 比如long 5+15 = Short 7+10 这道题如果组合long 15+5 14*200+x= short 7+10 那么14*200/9.1=307,只要10的头寸不超过307million就是可行的 所以A和C都正确 是不是这样理解?
the yielcurve will a more curvature in the 7-yeto 10-yeare这句话的意思不是7-10年的曲度增加吗?7年和10年利率下降,7-10之间(比如8、9年)的利率上升?