问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
"一开始我们买保险,支付一个保费。现在要进入一个反向对冲合约来平仓,那就是卖保险,从而可以获得一个保费。但是现在获得的保费比原来支付的保费多200bp,因为现在spread上升了,保费更贵了。所以我们在平仓的时候可以净赚200bp。这200bp就是gain。" 以上部分我完全理解,但我不理解的是合约平仓后怎么继续 hedge current portfolio position的credit risk?上课的时候就有这个疑问,平仓后是否不再继续持有之前被保险的债券吗?