factor portfolio可以用来投机或者对冲 :
1. 投机:如果判断某个指标上涨,同时它的敏感系数 > 0, 则long这个组合;
如果判断某个指标上涨,同时它的敏感系数 < 0,则short这个组合;
(同理推断如果指标下行的情况)
2. 对冲:如果要对冲某个特定风险,就是short这个组合。
问题:构建敏感系数的时候,敏感系数的符号怎么定的?比如对冲的时候,就要short这个敏感系数为正的组合(见例题中的组合D)。如果构建的时候,这个D组合的敏感系数如果是负的,就要long了,对吗?
谢谢