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zhangyin4786 · 2019年04月06日

resampled MVO的分散性与风险

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
resampled MVO相对于传统的MVO可以获得更好的分散性，那么相同条件下分散性越好意味着风险可以降低。看了课件中的例题，相同标准差的情况下，resampled MVO的分散性更好，我想请教一下，既然分散性更好，为何portfolio的标准差相同？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年04月06日

不冲突，1个股票的标准差是10%，与10个股票组合后的标准差是10%，当然是10个股票组合的分散化效果更好，因为只投资1个股票的集中度太高。

传统的MVO有一个缺点是资产可能会过于集中， resampled MVO 可以得出更稳定的有效前沿，也就能构建更分散的资产配置。

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