开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

没有色彩的主旨 · 2019年04月04日

问一道题：NO.PZ2018103102000016 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Equity

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

看了助教的回答还是有点不明白，题目里哪里体现了是直到2011年存活的公司？

initial group of companys不是指一开始就存在的公司吗？

添加评论
2 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2019年04月04日



Y 国家2011年才开始创建自己股票指数。因此市场上的数据非常少，它就回填的现有指数中的成分股之前的收益数据（使得指数看起来像是很早就创建了）。但是这样回填数据会产生回填偏误也就是存活偏误（指数中包括的成分股通常都是活下来的，业绩较好的大公司的股票），回填这样的公司的历史业绩会高估历史上的ERP(rm-rf).


Angela · 2020年01月01日

我真心觉得这个题目叙述有问题。。

maggie_品职助教 · 2020年01月02日

同学，你是哪里不理解吗？请把疑问具体说一下，我好帮你解答。加油。

  • 2

    回答

  • 1

    关注

  • 414

    浏览
相关问题

It woulbithe historicequity risk premium estimate upwar. It woulbithe historicequity risk premium estimate wnwar. B is correct. 考点Survivorship bi解析B是正确的。这道题考察的是存活偏误，能够存活下来的公司都是业绩好的公司，回填指数构建日期之前的公司收益会产生存活偏差使得历史股票风险溢价被高估。 回填什么意思？是指用现在的Rm，来估计历史的Rm吗？

2021-02-20 12:26 2 · 回答

请问，能从宏观经济模型公式考虑这题么？是不是因为收益数据回填，影响了eps%或者是PE%呢？

2020-05-04 21:38 1 · 回答

在2011前和2011年后存活的公司的业绩，在2011年前和2011年后的业绩表现应该都是差不多的，因为都在嘛 区别就是2011年前存在在的一些，比如ABC公司，在2011年后可能就不在了，这些ABC公司在2011年时候的表现是表现越来越差，然后到2011年表现的不好，就game out了，所以ABC公司在2011年之前的表现会拉高整体业绩？

2019-11-13 22:48 2 · 回答

    咋回事啊，包含2011年以前的数据后，不应该是比较低吗？  因为如果不包含2011年以前的数据，由于存活偏差，结果是较高的。因此加入了2011年以前的 就应该是偏低的啊

2019-01-26 12:47 1 · 回答